Verwendung der Excel ODDFYIELD-Funktion -

Zusammenfassung

Die Excel ODDFYIELD-Funktion gibt die Rendite eines Wertpapiers mit einer ungeraden (unregelmäßigen) ersten Periode zurück.

Zweck

Holen Sie sich Ertragssicherheit mit ungeraden ersten Periode

Rückgabewert

Ausbeute als Prozentsatz

Syntax

= ODDFYIELD (sd, md, id, fd, rate, pr, redem, freq, (Basis))

Argumente

  • sd - Abrechnungsdatum des Wertpapiers.
  • md - Fälligkeitsdatum des Wertpapiers.
  • id - Ausstellungsdatum des Wertpapiers.
  • fd - Erstes Coupondatum.
  • rate - Jährliche Kuponrate der Sicherheit.
  • pr - Preis der Sicherheit.
  • einlösen - Einlösungswert pro 100 USD Nennwert.
  • freq - Couponzahlungen pro Jahr (jährlich = 1, halbjährlich = 2; vierteljährlich = 4).
  • Basis - (optional) Basis für die Tageszählung (siehe unten, Standard = 0).

Ausführung

Excel 2003

Verwendungshinweise

Einige Anleihen haben eine unregelmäßige erste oder letzte Periode, sodass Zinszahlungen nicht zu einem normalen Zeitplan passen. Um die Rendite einer Anleihe mit einer unregelmäßigen ersten Periode zu berechnen, können Sie die ODDFYIELD-Funktion verwenden. Die ODDFYIELD-Funktion gibt die Rendite (als Prozentsatz) eines Wertpapiers mit einer kurzen oder langen ersten Periode zurück.

Beispiel

In dem gezeigten Beispiel möchten wir die Rendite einer Anleihe mit einem Abwicklungsdatum vom 1. Februar 2019 berechnen. Die Anleihe hat eine Laufzeit bis zum 15. Februar 2022 und zahlt einen Kupon von 5%. Der erste Kupon wird am 15. Februar 2019 ausgezahlt. Die Zahlungen erfolgen halbjährlich, die Basis für die Tageszählung beträgt 30/360 US-Dollar und der Rückzahlungswert 100 US-Dollar. In dem gezeigten Beispiel lautet die Formel in F5:

=ODDFYIELD(C10,C12,C9,C11,C7,C5,C6,C13,C14)

Mit diesen Eingaben liefert die ODDFYIELD-Funktion eine Ausbeute von 6,10%, wobei das Prozentzahlformat angewendet wird.

Daten eingeben

In Excel sind Datumsangaben Seriennummern. Im Allgemeinen ist die beste Möglichkeit, gültige Daten einzugeben, die Verwendung von Zellreferenzen, wie im Beispiel gezeigt. Um gültige Daten direkt in eine Funktion einzugeben, ist die DATE-Funktion die beste Option. Zur Veranschaulichung sind in der folgenden Formel alle Werte fest codiert, wobei die DATE-Funktion für jedes der vier erforderlichen Daten verwendet wird:

=ODDFYIELD(DATE(2019,2,1),DATE(2022,2,15),DATE(2018,12,1),DATE(2019,2,15),0.05,97,100,2,0)

Basis

Das Basisargument steuert, wie Tage gezählt werden. Die ODDFYIELD-Funktion erlaubt 5 Optionen (0-4) und ist standardmäßig Null, was die US 30/360 Basis angibt. Dieser Artikel auf Wikipedia enthält eine detaillierte Erläuterung der verfügbaren Konventionen.

Basis Tageszählung
0 oder weggelassen US (NASD) 30/360
1 Ist / Ist
2 Tatsächlich / 360
3 Ist / 365
4 Europäische 30/360

Anmerkungen

  • In Excel sind Datumsangaben Seriennummern.
  • Alle Daten sowie Häufigkeit und Basis werden auf ganze Zahlen abgeschnitten.
  • Wenn Daten ungültig sind (dh keine tatsächlichen Daten), gibt ODDFYIELD #VALUE zurück!
  • ODDFYIELD gibt #NUM zurück, wenn:
    • (Laufzeit> first_coupon> Abrechnung> Emission) ist NICHT wahr
    • Rate <0 oder pr <= 0
    • Basis ist außerhalb der Reichweite

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