Verwendung der Excel-MDURATION-Funktion -

Zusammenfassung

Die Excel MDURATION-Funktion gibt die von Macauley geänderte Dauer für ein Wertpapier mit einem angenommenen Nennwert von 100 USD zurück

Zweck

Holen Sie sich Macauley modifizierte Dauer Nennwert von 100 $

Rückgabewert

Geänderte Dauer in Jahren

Syntax

= MDURATION (Abrechnung, Laufzeit, Kupon, yld, freq, (Basis))

Argumente

• Abrechnung - Abrechnungsdatum des Wertpapiers.
• Fälligkeit - Fälligkeitsdatum des Wertpapiers.
• Coupon - Die jährliche Couponrate des Wertpapiers.
• yld - Die jährliche Rendite des Wertpapiers.
• freq - Anzahl der Couponzahlungen pro Jahr (jährlich = 1, halbjährlich = 2, vierteljährlich = 4).
• Basis - (optional) Basis für die Tageszählung (siehe unten, Standard = 0).

Ausführung

Excel 2003

Verwendungshinweise

Im Finanzbereich ist die Duration ein Maß für die Preissensitivität gegenüber Zinsänderungen für einen Vermögenswert, der wie eine Anleihe regelmäßig Zinsen zahlt. Die Duration kann von Finanzmanagern als Teil einer Strategie verwendet werden, um die Auswirkungen von Zinsänderungen auf das Nettovermögen zu minimieren. Die modifizierte Duration ist ein Maß für die erwartete Änderung des Preises einer Anleihe zu einer Änderung der Zinssätze um 1%.

Die MDURATION-Funktion von Excel gibt die geänderte Macauley-Dauer für einen angenommenen Nennwert von 100 USD zurück. Die Macaulay-Duration ist die gewichtete durchschnittliche Laufzeit bis zur Fälligkeit der Zahlungsströme aus einem Wertpapier, die mit der DURATION-Funktion von Excel berechnet werden kann.

Beispiel

In dem gezeigten Beispiel möchten wir die modifizierte Duration einer Anleihe mit einem jährlichen Kupon von 5% und halbjährlichen Zahlungen berechnen. Das Abrechnungsdatum ist der 15. Dezember 2017, das Fälligkeitsdatum der 15. September 2027 und die Basis für die Tageszählung ist US (NASD) 30/360. Die Formel in F5 lautet:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

und kehrt 7,55 Jahre zurück.

Daten eingeben

In Excel sind Datumsangaben Seriennummern. Im Allgemeinen ist die beste Möglichkeit, gültige Daten einzugeben, die Verwendung von Zellreferenzen, wie im Beispiel gezeigt. Um gültige Daten direkt in eine Funktion einzugeben, können Sie die DATE-Funktion verwenden. Zur Veranschaulichung sind in der folgenden Formel alle Werte fest codiert, und die DATE-Funktion wird verwendet, um jedes der beiden erforderlichen Daten anzugeben:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Basis

Das Basisargument steuert, wie Tage gezählt werden. Die DISC-Funktion erlaubt 5 Optionen (0-4) und ist standardmäßig Null, was die US 30/360 Basis angibt. Dieser Artikel auf Wikipedia enthält eine detaillierte Erläuterung der verfügbaren Konventionen.

Basis	Tageszählung
0 oder weggelassen	US (NASD) 30/360
1	Ist / Ist
2	Tatsächlich / 360
3	Ist / 365
4	Europäische 30/360

Anmerkungen

• In Excel sind Datumsangaben Seriennummern.
• Alle Daten, Häufigkeit und Basis werden auf ganze Zahlen abgeschnitten.
• Wenn Daten ungültig sind (dh keine tatsächlichen Daten), gibt MDURATION #VALUE zurück!
• MDURATION gibt #NUM zurück, wenn:
  • Abrechnung> = Fälligkeit
  • Gutschein <0 oder Ausbeute <0
  • Basis ist außerhalb der Reichweite